私募基金未来将长期入驻科创板公司

2019-12-03 09:03:35

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■倪楠,《证券日报》见习记者

作为中国资本市场改革的一个实验领域,科学创新委员会已经引起了资本市场各方的关注。其中,也有一些私募股权基金参与了科技创新委员会个股的创新和交易。

葛尚富研究员许立在接受《证券报》采访时表示,创新板作为中国资本市场改革的新方向,代表着未来高新技术的发展方向。同时,作为资本市场的重要参与者,私募股权基金必然会对创新板上市公司进行战略投资。

“由于创新板创新机制的变化,不合格的个人投资者无法参与线下创新,这增加了创新板新股的配置比例,显著增加了线下创新的利润。与此同时,创新作为私募股权投资的增强策略也是一种选择。”许立进一步表示,私募股权基金的投资策略相对灵活,他们可以在现有头寸条件下继续参与新头寸,或者使用对冲工具锁定底部头寸的风险。尽管目前合格的私募股权基金通常参与新的申报,但具体的数量和规模无法计算。

私募网络研究员刘华友在接受《证券报》采访时表示,私募基金参与创新的主要目的是增加收入,平滑产品净值的波动。因此,只要是符合新资格的私募,它就会参与创新板的创新。中标会增加收入。未能中标不会影响现有战略。

"私人基金对新的中长期基金的参与非常少。"刘华友进一步表示,一方面,从战略本身的角度来看,参与创新的目的是获得一定的收入。如果持有时间过长,不确定性因素会增加,风险会更大。另一方面,目前在科学创新委员会上市的公司数量少,投资空间有限。

据记者了解,除了少量新的中长期基金外,目前在科创办交易的大部分私募股权基金都只是淡仓,主要经营中短期。

对此,许立认为,科技创新局上市公司的整体估值相对较高。一些对中长期投资机会持乐观态度的私募股权基金通常会等到估值消化、科技创新委员会(Scientific and technology Innovation Board)的市场容量扩大、投资者情绪稳定后再投资。目前,它们仍主要是在个股上市初期赚取新利润。

在谈到中长期私募股权基金进入科学创新委员会的预期时,许立表示,私募股权基金未来可能会带着长期基金进入。“科学创新委员会主要代表未来新兴产业的方向,是未来长期高速发展的领域。其中有许多优秀的总公司。”许立说道。

刘华友说,在科学创新委员会中有许多稀有和高质量的公司,从长远来看,这些公司具有很大的投资价值。

(责任编辑:张明江)

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